HDFC Bank pod lupou: Škandál s AT1 dlhopismi

HDFC Bank spustil interné vyšetrovanie: Nový vývoj v škandále s AT1 dlhopismi Credit Suisse

HDFC Bank v Indii sa nedávno dostala pod drobnohľad, nie kvôli svojim rastovým tempám alebo digitálnym inováciám, ale kvôli vážnemu medzinárodnému regulačnému problému. Dvaja vysokopostavení predstavitelia banky boli umiestnení na odbornú dovolenku po tom, čo Dubajský finančný regulačný úrad (DFSA) obmedzil operácie pobočky banky v Dubajskom medzinárodnom finančnom centre (DIFC). Dôvod: podozrivé klasifikácie zákazníkov a nevhodný predaj takzvaných AT1 dlhopisov, najmä tých vydaných Credit Suisse.

Čo je to odborná dovolenka?

Odborná dovolenka je prax, keď zamestnanec oficiálne slúži na výpovednú lehotu, ale neúčastní sa aktívne na práci. Obvykle sa používa na zabránenie tomu, aby zamestnanec získal prístup k citlivým informáciám alebo preniesol obchodné tajomstvá ku konkurencii. V tomto prípade boli predstavitelia HDFC umiestnení na odbornú dovolenku počas prebiehajúceho interného vyšetrovania týkajúceho sa škandálu s AT1 dlhopismi.

Aký má to dopad na Dubaj?

Dubajský finančný sektor už roky pracuje na posilnení svojej medzinárodnej dôveryhodnosti a regulačnej transparentnosti. Jedným z prvkov tohto úsilia je prísny systém dohľadu DFSA. V septembri 2025 DFSA zakázal pobočke HDFC v DIFC prijímať nových klientov potom, čo identifikoval systematické chyby v dokumentácii zákazníkov a hodnotení rizika.

Vyšetrovania odhalili, že niekoľko investorov, vrátane obyvateľov SAE, nakúpilo rizikové AT1 dlhopisy, na ktoré nemali skutočný nárok. Existuje podozrenie, že zamestnanci banky manipulovali údaje poznať svojho zákazníka (KYC), napríklad umelo nafukovali čistý majetok, aby klasifikovali klientov ako „profesionálnych investorov“ – status potrebný pre tieto typy dlhopisov.

Čo znamená AT1 dlhopis?

Dlhopisy Additional Tier-1 (AT1) sa nachádzajú na spodnej časti kapitálovej štruktúry banky. Ide o vysoko výnosné, ale extrémne rizikové aktíva. V prípade krachu alebo krízy banky môžu byť úplne odpísané, čo znamená, že ich hodnota môže klesnúť na nulu. K tomu došlo v roku 2023, keď Credit Suisse bola zachránená UBS a hodnota AT1 dlhopisov prakticky zmizla. Celkové svetové straty predstavovali miliardy dolárov a Spojené arabské emiráty neboli výnimkou.

Sťažnosti zákazníkov v SAE

Niekoľko obyvateľov Dubaja a expatov uviedlo, že nakúpilo AT1 dlhopisy prostredníctvom HDFC, pričom neboli informovaní o rizikách produktu. Jeden z nich, ktorý tvrdí, že stratil 300 000 USD, uviedol, že ich profil KYC bol manipulovaný: ich skutočný čistý majetok bol 400 000 USD, ale dokumenty ukázali 2,4 milióna. Ďalší klient, indický investor sídliaci na Filipínach, tvrdil, že v ich mene bol neoprávnene uzavretý pákový úver, pričom ich profil tolerancie voči riziku bol falošne nastavený vysoko.

Interné vyšetrovanie a indické úrady

Banka v súčasnosti vedie interné vyšetrovanie, ktoré je v jeho záverečnej fáze. Cieľom je určiť, ktoré pracovné skupiny alebo zodpovední predstavitelia dali pokyny na sporné predaje dlhopisov. Medzitým sa regulačné vyšetrovania v Indii rozbehli: Vyšetrovací úrad (ED) a Kriminálne oddelenie hospodárskych trestných činov (EOW) tiež vyšetrujú prípad, keďže podobné sťažnosti boli podané aj úradom.

Reakcia HDFC

Hovorca HDFC povedal agentúre Bloomberg, že banka ešte nenašla dôkazy o "nepriateľských predajoch", ale vyšetrovanie stále prebieha. Hovorca odmietol komentovať, prečo boli obaja predstavitelia umiestnení na dovolenku.

Úloha a dopad DFSA

Pre dubajský finančný sektor tieto prípady nespôsobujú len reputačné riziko, ale môžu tiež ovplyvniť medzinárodnú dôveru. Obmedzenia nariadené DFSA majú za cieľ obmedziť zneužívanie trhu a chrániť maloobchodných zákazníkov pred nadmerným rizikom. Skutočnosť, že jedná z najznámejších indických bánk bola tiež cieľom, podčiarkuje vážnosť regulačných opatrení.

Čo očakávať ďalej?

Ak interné vyšetrovanie potvrdí podozrenia, môže to viesť k prepusteniam alebo dokonca k trestnému stíhaniu. Ďalej by HDFC mohla čeliť dlhodobým dôsledkom: mohla by stratiť právo pôsobiť v DIFC, inkasovať pokuty alebo čeliť prísnejším obmedzeniam.

Budúcnosť SAE, a najmä Dubaja ako finančného centra, bude vo veľkej miere závisieť od toho, či sa podobné prípady budú riešiť transparentne, rozhodne a rýchlo. Udržanie dôvery miestnych a medzinárodných klientov je zásadné.

Záver

Najnovšia kapitola v škandále s AT1 dlhopismi Credit Suisse zdôrazňuje vážne riziká spojené s nesprávne cieleným predajom finančných produktov. Situácia HDFC Bank slúži ako varovanie pre každého hráča na trhu: regulačné dodržiavanie nie je voliteľné; je to základné očakávanie, najmä v prostredí s vysokou reguláciou, akým je dubajský finančný sektor, ktorý dohliada na DIFC a DFSA.

(Zdroj: Oznámenie HDFC Bank) img_alt: Vchod do HDFC Bank.